2023-08-19 08:56:28
圖:新東方(09901)
新東方(09901)剝離K9業務后,?個股解在宏觀經濟弱?復蘇背景下切入新賽道,發文方逢疫后傳統業務及新業務均明顯?復蘇,旅前反映其品牌生命力和運營能力較強。景俏驕宏觀經濟?復蘇不及預期,新東外部環境疲軟,低買集團仍能做出好成績。孫曉在K9業務剝離后,?個股解出國考試準備和留學咨詢類業務在疫后顯著?復蘇。發文方逢新開發的旅前非學科輔導類業務穩步發展,包括表演、景俏驕口才、新東編程、低買科學等,孫曉于60個城市吸引了大約62.9萬學生的?個股解報名,學校及學習中心較上季度增加36間至748間,學??倲禐?5間。
業務轉型方面,東方甄選在直播電商業務取得重大進展,以區別于傳統直播帶貨風格的雙語帶貨、知識講授方式在抖音多次登上帶貨冠軍榜,逐漸成為健康、優質、高性價比產品的代名詞,帶領集團走出困境。集團積極創立自營品牌并開發出獨立APP,以減少對第三方依賴性。近日集團開始布局文旅業務,聚焦中老年群體。在人口趨老齡化下,中老年群體的消費力提升,對高品質旅游具有需求,該業務可融合集團將知識滲透文旅行業的概念,未來有望帶動具有文化底蘊的銀發族旅游經濟。從近期云南、張家界的文旅直播效果來看,累計銷售文旅產品達1.36億元,未來前景值得期待。
此外,集團財務穩健,抗逆力強,疫情后盈利狀況有望持續改善。參考彭博數據,目前股價相對于2024年預測市盈率約13.4倍,同業中相對偏低,可考慮逢低吸納。(作者為招商永隆銀行證券分析師,證監會持牌人士,并沒持有上述股份)